| |
|
Advertising as a Distortion of Social Learning
Av Brekke, Kjell Arne and Mari Rege
Memorandum 23/2006
|
|
Sammendrag |
By combining a theory of herding behavior with the phenomenon of availability heuristic,
this paper shows that non-informative advertisements can a€ect people?s choices by in?uencing
their perception of product quality. We present a model in which people can learn about
product quality by observing the choices of others. Consumers are, however, not able to fully
distinguish between the observations of real people and ?ctitious characters in advertisements.
Even if a person is aware of this limitation and updates his beliefs accordingly, it is still rational
for him to choose the product he has observed most often. In equilibrium the most observed
product is always most likely to be of the highest quality. The analysis has important policy
implications. |
| JEL Klassifikasjon:
|
D21, L15, M37 |
| Nøkkelord:
|
Advertising, availability heuristic, herding behavior, information, product quality |
| Prosjekt:
|
8101 Advertising and Competition in Markets with Network Externalities
|
| |
|
| |
[Full Text PDF]
|
Bestilling
Frischsenterets publikasjoner vil være tilgjengelig som full tekst Adobe Acrobat PDF-filer fra denne tjeneren.
Publikasjoner trykt som artikler eller bokkapitler vil av opphavsrettslige grunner ikke kunne lastes ned herfra.
For enkelte dokumenter trenger en å laste ned versjon 4 av gratisprogrammet Acrobat Reader.
Microsoft Internet Explorer har problemer med å åpne visse dokumenter. Problemet kan omgås ved å høyreklikke på linken
og velge "Save Target As", og deretter åpne den lagrede filen direkte i Adobe Acrobat.
Frischsenterets publikasjoner kan også leveres i papirversjon ved bestilling på telefon 22958820, fax 22958825,
eller epost frisch@frisch.uio.no
Abonner på vår informasjonspostliste dersom du ønsker å motta meldinger om nye publikasjoner
innefor ett eller flere temaområder.
For rapporter, arbeidsnotater eller særtrykk fra 1998 eller tidligere år mens Frischsenteret var SNF-Oslo, bruk SNFs WWW publikasjonssenter, eller
Tel: 55959500,
Fax: 55959439,
Post: SNF, Breiviksveien 40, 5045 Bergen,
E-post: publikasjon@snf.no
Endret
31.10.07, webmaster@frisch.uio.no.
|
|
