Innovasjon er introduksjon av nye eller vesentlig forbetra produkter eller prosessar (PP-innovasjon), eller gjennomføring av nye metodar for organisering eller markedskonsept/-strategi. Ein innovasjon kan være basert på eksisterande kunnskap eller ny kunnskap (for eksempel resultat av FoU). Han kan være utvikla av føretaket sjølv eller av andre. Det er avgjørande at innovasjonen er ny for føretaket, men han trenger ikkje nødvendigvis å være ny for markedet.