Hans K. Hvide og Eirik G. Kristiansen
Risk Taking in Selection Contests
Arbeidsnotat 1999/2, 29 p. ISSN 0801-2504. ISBN 82-7553-136-5.
Abstract: We study selection contests in which the strategic variable is degree of risk rather than amount of effort. The selection efficiency of such contests is examined. We show that the selection efficiency of a contest may be improved by limiting the competition in two ways; a) by having a small number of contestants, and b) by restricting contestant quality. Uncertainty about own type is shown to have an ambiguous effect on selection efficiency. The results contribute to our understanding of such diverse phenomena as promotion processes in firms, selection of fund managers and research tournaments.
Norsk sammendrag:
Vi studerer utvelgelses-konkurranser hvor deltakernes beslutningsvariabel er risiko i stedet for innsats. I arbeidsnotatet diskuterer vi muligheten for å bruke konkurranser ("tournaments") til å finne frem til spesielt talentfulle aktører. Vi viser at når aktørene kan velge grad av risiko vil det kunne være ønskelig å begrense graden av konkurranse på to vis; a) begrense antall konkurrerende aktører, og b) begrense gjennomsnittskvaliteten til aktørene. Vi viser også at dersom aktørene er usikre på egne evner vil dette ha en tvetydig virkning på muligheten til å bruke konkurranser for velge ut spesielt talentfulle aktører. Disse resultatene kan bidra til å bedre forståelsen av for eksempel utvelgelse av porteføljeforvaltere, forfremmelser i bedrifter og FoU konkurranse.