Innovation in durable-goods markets
Arbeidsnotat 1998/7. 24 p. ISSN 0801-2504. ISBN 82-7553-129-2.
Anticipation of technological progress may induce potential buyers to delay adoption of a new product. We analyse how buyers' waiting options can alter firms' innovation strategies. It is shown that the firms' choice of innovation strategies relies on the possibility of selling products before they are invented or developed (ie pre-development contracts). In the absence of pre-development contracts, firms may speed up the development of new products or they may choose safer innovation strategies. Inefficiency in buyers' buy/wait decisions may have adverse effects on firms' innovation strategies.
Norsk sammendrag:
Forventning om at nye produkter vil bli utviklet kan føre til at potensielle kjøpere utsetter sine innkjøp. Jeg analyserer hvordan muligheten til å utsette kjøp påvirker bedrifters incitament til å utvikle nye produkter. I arbeidsnotatet vises det hvordan utviklingen av nye produkter avhenger av om produsent og kjøper kan inngå bindende salgskontrakter før produktene er ferdigutviklet. Uten slike tidlige salgskontrakter vil bedrifter kunne ønske å fremskynde utviklingen av nye produkt eller velge sikrere utviklingsstrategier.