Finansteori

Mål og innhald

Kurset går gjennom teorien for prising av finansielle derivat - både i diskret og kontinuerleg tid, inkludert utleiing av Black-Scholes formel. Vidare ser ein på ulike rentemodellar. Den nødvendige teorien for stokastiske differensiallikningar vil bli gjennomgått.

Læringsutbyte/resultat

Etter fullført emne skal studentane kunne:

• Nytte den binomiske modellen til å finne verdien til eit finansielt derivat.
• Nytte arbitrage argument til å utleia Black-Scholes formel.
• Kjenne karakteriseringa av arbitrage ved martingal mål.
• Karakterisere og drøfte stokastiske differensiallikningar og utnytta samanhengen mellom desse og den infinitesimale operatoren til overføre løysinga av den stokastiske differensiallikninga til eit Caucy problem for ei partiell differensiallikning.
• Nytte Feynman-Kac stokastiske representasjonsformel for løsning av eit Cauchy problem.
• Modellere korttidsrenta ved hjelp av martingalar. Kjenne ulike "term structure" modellar.

Undervisningssemester

Annenhver vår, odde årstall

Eksamenssemester

Det er ordinær eksamen kvart semester

Undervisningsspråk

Norsk (Engelsk vil bli brukt dersom utvekslingsstudentar følgjer kurset.)

Krav til studierett

For oppstart på emnet er det krav om ein studierett knytt til Det matematisk-naturvitskaplege fakultet, samt at du oppfyller ev opptakskrav

Krav til forkunnskapar

Ingen

Tilrådde forkunnskapar

STAT220, ECON361 er ein fordel

Obligatoriske arbeidskrav

Obligatoriske øvingar (gyldige i to semester: inneverande + semesteret etter).

Vurderingsformer

Skriftleg eksamen: 5 timar.

Karakterskala

Ved sensur av emnet vert karakterskalaen A-F nytta.

Undervisningsstad

Bergen

Emneevaluering

Studentane skal evaluere undervisninga i tråd med UiB og instituttet sitt kvalitetssikringssystem.

Kontaktinformasjon

Trygve Nilsen (trygve.nilsen@mi.uib.no)